Игорь Мазепа считает, что причинами нового глобального экономического кризиса могут стать торговые войны, цены на нефть и «охлаждение» экономики Евросоюза. При этом утверждать точно, когда наступит новый финансовый кризис и будет ли он иметь глобальный охват, пока не может никто.
На данный момент действительно есть ряд предпосылок для того, чтобы в мировой экономике начались проблемы. Но утверждать точно, когда наступит новый финансовый кризис и будет ли он иметь глобальный охват, пока не может никто.
К основным причинам кризиса можно отнести следующие:
▪ Во-первых, замедление экономики Китая, которая последние десять лет была локомотивом мирового экономического роста, что вызывает волнения на мировых рынках. В первую очередь это касается рынков сырья, что может повлиять на Украину, потому что мы все еще сильно зависим от цен на сырье (особенно на руду и сталь, а также зерно). Здесь же нужно сказать и торговых войнах США и Китая. Если в ближайшее время не будет достигнут прогресс в переговорах между США и Китаем - пошлины на импорт товаров из Китая в США могут значительно вырасти, что приведет к еще большему уменьшению производственного потенциала Китая и дальнейшему замедлению роста его экономики.
▪ Во-вторых, «охлаждение» экономики Евросоюза, который является главным торговым партнером Украины. В трех ключевых экономиках ЕС – Германии, Франции и Италии – снижаются темпы экономического роста. Цифры говорят сами за себя: экономика Германии по итогам 2018 года выросла на 1,5% - это самый низкий показатель за последние 5 лет. Что касается Италии: в октябре 2018 года агентство Moody’s понизило кредитный рейтинг страны в связи с дефицитом бюджета на 2019 год в 2,4% ВВП (который втрое превышает целевой ориентир ЕС).
Из двух последних серьезных кризисов (1998 и 2008 годов) были извлечены уроки. Механизмы, которые были испробованы на прошлых кризисах (эмиссия денег, снижение ставок и прочие), будут задействованы еще до того, как ситуация зайдет слишком далеко. И хочется надеяться, что это позволит миру избежать серьезных проблем – комментирует Игорь Мазепа.
При этом не стоит отбрасывать возможность появления «черных лебедей» и того, что нас все же ждет новый, ранее невиданный кризис. Финансовый сектор сейчас намного более технологичен – все процессы происходят намного быстрее. Поэтому реагировать на финансовые проблемы нужно будет намного быстрее. Не исключено, что старые регуляторные методы могут не успеть справиться с новыми проблемами в случае, если вдруг что-то пойдет не так. Да и вопросы геополитики могут тоже поддать жару. Так, например, если на президентский пост в США придет Майк Пенс, нынешний вице-президент – это может стать серьезным вызовом для мировой финансовой системы. Потому что Пенс, если ему удастся повлиять на политику Федеральной резервной системы, изменит денежно-кредитную политику на «ястребиную» (в отличие от «голубиного» влияния Трампа). Пенс – почти что адепт золотого стандарта, и у него есть влиятельные сторонники с похожими взглядами, которым глубоко противен разгул монетарного стимулирования, наблюдаемый в последнее десятилетие в США. Это может привести к повышению ставок и снижению ликвидности, существенному оттоку капитала с развивающихся рынков и удорожанию новых долгов, укреплению доллара. И, как следствие - замедлению мировой экономики, резкому снижению цен на сырьевые товары. А это может негативно сказаться и на Украине.
Что ждет Украину в случае мирового финансового кризиса
▪ Если будет финансовый кризис неплатежеспособности (аналогично кризису 1998 и 2008 годов – что маловероятно), то, скорее всего, его влияние на Украину будет незначительным. Пока что мы остаемся в стороне от мейнстримовых финансовых процессов. В 2008 году Украина пострадала от оттока иностранного капитала. Сейчас у нас практически нечему «вытекать», ведь с 2008 года к нам особо не заходили новые инвестиции – подчеркнул Игорь Мазепа.
▪ Самый большой риск для Украины – падение цен на ресурсы (в первую очередь на продукцию металлургии и агросектора). Если цены на ресурсы существенно снизятся, в Украине может начаться новый виток экономического кризиса: когда наши экспортные сектора не будут зарабатывать достаточное количество валюты. Соответственно, у нас могут обостриться проблемы со стабильностью гривны. Тем не менее, на ближайшие полгода у нас есть неплохой запас прочности: прошлогодний рекордный урожай в Украине дает надежды, что валюта будет стабильной.
Кроме того, Украине стоит рассчитывать на поддержку зарубежных кредиторов. Нацбанк прогнозирует, что наши западные финансовые партнеры смогут предоставить нам более 9 млрд. долларов кредитов, что составляет почти половину суммы, которую нам нужно будет выплатить в 2019-2021 гг. по внешним государственным займам. Поэтому, если МВФ останется с Украиной, я думаю, что в 2019-2021 мы можем прожить без кризисных ситуаций для нашей финансовой системы – считает Игорь Мазепа.
Что делать украинцам
Если есть сбережения, то желательно часть из них держать в твердой валюте (причем в разных валютах), часть – на депозитах в гривне или в ценных бумагах Минфина, пока они приносят хорошую доходность. Во что точно не нужно вкладываться для сохранения капитала – так это в разного криптовалюты.